Turtle Trading System Pdf

Home 8250 Regras de Negociação de Tartarugas Originais 038 Regras de Negociação de Tartaruga Original de Philosphy 038 Philosphy Dennis e Eckhardts duas semanas de treinamento foram pesadas com o método científico, o fundamento estrutural de seu estilo comercial e a base sobre a qual eles basearam seus argumentos no ensino médio. Era o mesmo fundamento invocado por Hume e Locke. Simplificando, o método científico é um conjunto de técnicas para investigar fenômenos e adquirir novos conhecimentos, bem como para corrigir e integrar conhecimentos prévios. Baseia-se em evidências observáveis, empíricas, mensuráveis ​​e sujeitas a leis de raciocínio. Envolve sete etapas: Defina a questão. Reúna informações e recursos. Formar hipóteses. Execute experiências e colete dados. Analisar dados. Interprete dados e tire conclusões que sirvam de ponto de partida para novas hipóteses. Publicar resultados. Este não é o tipo de discussão que você ouvirá na CNBC ou contará com seu corretor local quando ele chama com a ponta quente diária. Esse pensamento pragmático não tem o sizzle e o soco de conselhos rápidos. Dennis e Eckhardt foram inflexíveis que seus alunos se consideram cientistas em primeiro lugar e os comerciantes segundo um testemunho de sua crença em fazer o que é certo. O empirista Dennis sabia que a conexão sem uma sólida base filosófica era perigosa. Ele nunca quis que sua pesquisa fosse apenas números que pulavam em um computador. Tinha que haver uma teoria, e então os números podiam ser usados ​​para confirmá-lo. Ele disse, acho que você precisa do aparelho conceitual para ser a primeira coisa que você começa e a última coisa que você olha. Este pensamento colocava Dennis bem antes do seu tempo. Anos mais tarde, o acadêmico Daniel Kahneman ganharia um Prêmio Nobel de teoria de perspectiva (finanças comportamentais), um nome extravagante para o que Dennis realmente estava fazendo para viver e ensinar suas tartarugas. Evitar a tensão psicológica que rotineiramente afundou tantos outros comerciantes era obrigatório para as tartarugas. As técnicas que Dennis e Eckhardt ensinaram às tartarugas eram diferentes das técnicas de propagação estacional de Denniss desde os primeiros dias do andar. As tartarugas foram treinadas para serem comerciantes de tendência. Em poucas palavras, isso significava que eles precisavam de uma tendência para ganhar dinheiro. Os seguidores da tendência sempre esperam por um mercado se mudar, depois eles seguem. Capturar a maioria de uma tendência, para cima ou para baixo, para o lucro é o objetivo. As tartarugas foram treinadas desta forma porque, em 1983, Dennis sabia que as coisas que mais funcionavam eram regras: a maioria das outras coisas que não funcionavam eram julgamentos. Parecia que a melhor parte do todo era regras. Você não pode acordar pela manhã e dizer, eu quero ter uma intuição sobre um mercado. Você vai ter muitos julgamentos. Enquanto Dennis sabia exatamente onde o doce ponto era para ganhar muito dinheiro, ele sempre buscava suas próprias negociações com muitos julgamentos discricionários. Olhando para trás, ele culpou sua experiência no poço, dizendo: as pessoas que comercializam no poço são comerciantes de sistemas muito ruins em geral. Eles aprendem coisas diferentes. Eles reagem ao índice de preços no seu rosto. Dennis e Eckhardt não inventaram a tendência seguinte. Desde a década de 1950 até a década de 1970, houve um comerciante de tendência preeminente com anos de desempenho positivo: Richard Donchian. Donchian era o pai indiscutível da tendência seguinte. Ele falou e escreveu profusamente sobre o assunto. Ele influenciou Dennis e Eckhardt, e quase todos os outros comerciantes de mentalidade técnica com um pulso. Um dos estudantes de Donchians, Barbara Dixon, descreveu os seguidores da tendência como não tentando prever a extensão de uma mudança de preço. O seguidor da tendência disciplina seus pensamentos em um conjunto rígido de condições para entrar e sair do mercado e atua sobre essas regras ou seu sistema com exclusão de todos os outros fatores do mercado. Isso elimina, espero, influências emocionais emocionais das decisões de mercado individuais. Os traders da Tendência não esperam estar certos sempre. Na verdade, em negócios individuais eles admitem quando estão errados, levam suas perdas e seguem em frente. No entanto, eles esperam ganhar dinheiro no longo prazo. Em 1960, Donchian reduziu essa filosofia ao que chamou de regra comercial semanal. A regra foi brutalmente utilitária: quando o preço se move acima do máximo de duas semanas anteriores do calendário (o número ótimo de semanas varia de acordo com a mercadoria), cubra suas posições curtas e compre. Quando o preço descer abaixo do mínimo das duas semanas do calendário anterior, liquidar a sua posição longa e vender curto. Richard Denniss protg Tom Willis havia aprendido há muito tempo de Dennis porque o preço, o fundamento filosófico de Donchians, era a única medida verdadeira de confiança. Ele disse: Tudo conhecido é refletido no preço. Eu nunca poderia esperar competir com a Cargill hoje a segunda maior corporação privada do mundo, com 70 bilhões em receitas para 2005, que tem agentes de soja que saboreiam todo o mundo sabendo tudo o que há para saber sobre soja e canalizar a informação até a sede comercial. Willis teve amigos que fizeram milhões de negociação fundamentalmente, mas nunca poderiam saber tanto quanto as grandes corporações com milhares de funcionários. E eles sempre se limitaram a negociar apenas um mercado. Willis acrescentou: eles não sabem nada sobre títulos. Eles não sabem nada sobre as moedas. Eu também não, mas eu fiz um monte de dinheiro trocando-os. Eles são apenas números. O milho é um pouco diferente do que os títulos, mas não é diferente o suficiente para que os ID troquem de maneira diferente. Alguns desses caras que eu leio têm um sistema diferente para cada mercado. Isso é absurdo. Era a psicologia da multidão comercial. Não estavam comercializando milho, soja ou S038Ps. Foram números comerciais. Os números comerciais eram apenas outra convenção de Dennis para reforçar a abstração do mundo para não se distrair emocionalmente. Dennis fez as tartarugas entenderem a análise de preços. Ele fez isso porque no início ele pensou que a inteligência era a realidade e o preço da aparência, mas depois de um tempo eu vi esse preço é a realidade e a inteligência é a aparência. Ele não estava sendo intencionalmente oblíquo. O pressuposto de trabalho de Denniss era que os preços da soja refletiam as notícias de soja mais rapidamente do que as pessoas poderiam obter e digerir as novidades. Desde seus vinte e poucos anos, ele soube que olhar para a notícia para dicas de tomada de decisão era a coisa errada. Se atuasse em notícias, dicas de estoque e relatórios econômicos eram a verdadeira chave para o sucesso comercial, então todos seriam ricos. Dennis foi contundente: as abstrações como o tamanho da cultura, o desemprego e a inflação são meros metafísicos para o comerciante. Eles não ajudam você a prever os preços, e eles nem sequer podem explicar a ação do mercado passado. O maior comerciante de Chicago estava negociando cinco anos antes de já ver uma soja. Ele se divertiu com a noção de que, se algo acontecesse no clima, sua negociação mudaria de alguma maneira: se estiver chovendo sobre a soja, tudo isso significa para mim é que eu deveria trazer um guarda-chuva. As tartarugas podem ter ouvido inicialmente as explicações de Denniss e assumiram que ele estava sendo fofo ou tímido, mas, na realidade, ele estava dizendo exatamente como pensar. Ele queria que as tartarugas conhecessem em seus corações as desvantagens da análise fundamental: você não obtém lucro com a análise fundamental. Você ganha lucro com a compra e venda. Então, por que ficar com a aparência quando você pode ir direto à realidade do preço? Como as tartarugas poderiam possivelmente conhecer os balanços e outras métricas financeiras variadas de todas as quinhentas empresas no índice S038P 500? Ou como eles poderiam saber todos os fundamentos da soja Eles não podiam. Mesmo que o fizessem, esse conhecimento não teria dito a eles quando comprar ou vender junto com o quanto comprar ou vender. Dennis sabia que ele tinha problemas se assistir televisão permitiu que as pessoas previam o que aconteceria amanhã ou prevejam algo para esse assunto. Ele disse: Se o universo está estruturado assim, estou com problemas. Relatórios fundamentais da CNBCs Maria Bartiromo teria sido chamada de pelúcia pela equipe de ensino de commodities C038D. Michael Gibbons, um comerciante que segue a tendência, colocou as notícias para decisões comerciais em perspectiva. Parei de ver notícias como algo importante em 1978. Um bom amigo meu foi empregado como repórter pelo maior serviço de notícias de commodities na época. Um dia, sua história principal era sobre açúcar e o que ia fazer. Depois que eu leio sua peça, perguntei, como você sabe tudo isso, eu nunca esquecerei sua resposta que ele disse, eu fiz isso. No entanto, o comércio de Dennis não era todo alto. Pequenas perdas regulares aconteceram quando as tartarugas trocaram dinheiro Denniss. Dennis sabia o papel que a confiança desempenharia. Ele disse, suponho que não gostei da ideia de que todos pensavam que estava errado, louco ou que falharia, mas não faz diferença substancial, porque eu tinha uma idéia do que eu queria fazer e como eu queria fazê-lo. Os axiomas centrais das tartarugas foram os mesmos praticados pelos grandes especuladores desde cem anos antes: não permita que as emoções flutuem com o alto e o baixo da sua capital. Seja consistente e uniforme. Não se julgue pelo resultado, mas pelo seu processo. Saiba o que você vai fazer quando o mercado faz o que vai fazer. De vez em quando, o impossível pode e vai acontecer. Saiba cada dia qual seu plano e suas contingências para o próximo dia. O que posso ganhar e o que posso perder? O que são probabilidades de acontecer No entanto, houve uma precisão por trás dos eufemismos familiares. Desde o primeiro dia de treinamento, William Eckhardt delineou cinco questões relevantes para o que ele chamou de um ótimo comércio. As tartarugas tiveram que ser capazes de responder a estas perguntas em todos os momentos: qual é o estado do mercado. Qual é a volatilidade do mercado? Qual é o patrimônio negociado? Qual é o sistema ou a orientação comercial? Qual a aversão ao risco do comerciante? Ou cliente Não houve confusão no tom de Eckhardts, pois ele sugeriu que essas eram as únicas coisas que tinham alguma importância. Qual é o estado do mercado O estado do mercado simplesmente significa. Qual é o preço que o mercado está negociando Se a Microsoft estiver negociando em 40 partes hoje, então esse é o estado desse mercado. Qual é a volatilidade do mercado que Eckhardt ensinou às tartarugas que eles deveriam saber diariamente quanto um mercado vai subir e descer. Se a Microsoft em média faz negócios aos 50 anos, mas geralmente salta para cima e para baixo em qualquer dia entre 48 e 52, então as tartarugas foram ensinadas que a volatilidade desse mercado era quatro. Eles tinham seu próprio jargão para descrever as volatilidades diárias. Eles diriam que a Microsoft tinha um N de quatro. Mercados mais voláteis geralmente levaram mais riscos. Qual é a equidade negociada. As Tartarugas tiveram que saber quanto dinheiro eles tiveram em todos os momentos, porque todas as regras que aprenderiam se adaptariam ao tamanho da conta dada naquele momento. Qual é o sistema ou a orientação comercial Eckhardt instruiu as tartarugas que antes da abertura do mercado, eles tinham que ter seu plano de batalha definido para comprar e vender. Eles não podiam dizer, Ok, eu tenho 100.000 Eu vou decidir aleatoriamente trocar 5.000 deles. Eckhardt não queria que eles acordassem e diziam: eu compro se o Google atingir 500 ou eu vender se o Google atingir 500. Foram ensinadas regras precisas que lhes diriam quando comprar ou vender qualquer mercado a qualquer momento com base no movimento de o preço. As tartarugas tinham dois sistemas: System One (S1) e System Two (S2). Esses sistemas governaram suas entradas e saídas. S1 disse essencialmente que você compraria ou venderia um mercado curto se ele fizesse uma nova alta ou baixa de vinte dias. Qual é a aversão ao risco do comerciante ou do cliente O gerenciamento de riscos não foi um conceito que as tartarugas apreenderam imediatamente. Por exemplo, se eles tivessem 10.000 em sua conta, eles deveriam apostar todos os 10.000 no Google Stock No. Se o Google de repente caiu, eles poderiam perder todos os 10.000 rápidos. Eles tiveram que apostar uma pequena quantidade de 10.000, porque não sabiam se um comércio seria ou não a seu favor. Pequenas apostas (por exemplo, 2 por cento de 10.000 nas apostas iniciais) manteve-os no jogo para jogar outro dia, enquanto aguardava uma grande tendência. Discussão de classe Dia após dia, Eckhardt enfatizaria as comparações. Uma vez que ele disse às tartarugas que considerassem dois comerciantes que possuíam a mesma equidade, o mesmo sistema (ou orientação comercial) e a mesma aversão ao risco e ambos enfrentavam a mesma situação no mercado. Para ambos os comerciantes, o curso óptimo de ação deve ser o mesmo. O que seja ótimo para um deve ser otimizado para o outro, ele diria. Agora isso pode parecer simples, mas a natureza humana faz com que a maioria das pessoas, quando confrontadas com uma situação similar, reaja de forma diferente. Eles tendem a superar a situação, achando que deve haver algum valor exclusivo que eles sozinhos podem adicionar para torná-lo ainda melhor. Dennis e Eckhardt exigiram que as tartarugas respondessem o mesmo ou estavam fora do programa (e eles acabaram cortando pessoas). Em essência, Eckhardt estava dizendo: você não é especial. Você não é mais inteligente do que o mercado. Então, siga as regras. Quem quer que seja e, no mínimo, você tenha cérebro, não faz uma diferença de monte de feijão. Porque se você está enfrentando os mesmos problemas e se você tiver os mesmos constrangimentos, você deve seguir as regras. Eckhardt disse isso de uma forma muito mais agradável, mais professoral e acadêmica, mas era o que ele queria dizer. Ele não queria que seus alunos acordassem e diziam: Estou me sentindo inteligente hoje, estou com sorte hoje, ou estou sentindo-me tonto hoje. Ele os ensinou a acordar e dizer: vou fazer o que minhas regras dizem fazer hoje. Dennis ficou claro que seria preciso manter as regras hoje em dia e fazê-lo direito: seguir os bons princípios e não deixar o medo, a ganância e a esperança interferirem com o seu comércio é difícil. Você está nadando rio acima contra a natureza humana. As tartarugas tiveram que ter a confiança para seguir todas as regras e puxar o gatilho quando deveriam. Hesitate e eles seriam torradas no jogo do mercado de soma zero. Essa motley crew of novices rapidamente descobriu que as cinco questões consideradas mais importantes por Eckhardt, as duas primeiras, sobre o estado dos mercados e a volatilidade dos mercados, foram as peças objetivas do quebra-cabeça. Esses eram apenas fatos que todos podiam ver como dia. Eckhardt estava mais interessado nas últimas três questões, que abordavam o nível de equidade, os sistemas e a aversão ao risco. Foram questões subjetivas fundamentadas no presente. Não fez diferença o que as respostas a essas três perguntas foram há um mês atrás ou na semana passada. Somente agora era importante. Dito de outra forma, as tartarugas poderiam controlar apenas quanto dinheiro eles tinham agora, como eles decidiram entrar e sair de um comércio agora, e quanto arriscar em cada comércio agora. Por exemplo, se o Google estiver negociando em 500 hoje, o Google está negociando em 500. Isso é uma declaração de fato. Se o Google tiver uma volatilidade precisa (N) hoje de quatro, isso não é uma chamada de julgamento. Para reforçar a necessidade de objetividade em questões como N Eckhardt queria que as tartarugas pensassem em termos de negociação sem memória. Ele disse a eles: Você não deveria se preocupar com a forma como você chegou ao estado atual, mas sim sobre o que você deveria fazer agora. Um comerciante que negocia diferencialmente devido a balanços de confiança está focando em seu próprio passado e não em realidades atuais. Se cinco anos atrás você tinha 100.000 e hoje você tem apenas 50.000, você não pode sentar-se e tomar decisões com base nos hipotéticos 100.000 que você costumava ter. Você tem que basear suas decisões na realidade dos 50.000 que você tem agora. Como lidar com os lucros corretamente é um ponto de separação entre vencedores e perdedores. Grandes comerciantes ajustam suas negociações ao dinheiro que eles têm em qualquer momento. Leia as regras exatas usadas por Richard Dennis e suas tartarugas aqui: Trend After Products copy 1996-17 Trend Aftertrade Todos os direitos reservados Tendência de contato Nexttrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg são marcas registradas do Trend Following. Outras marcas registradas e marcas de serviço que aparecem na Trend A seguinte rede de sites pode ser propriedade da Trend Following ou de outras partes, incluindo terceiros não afiliados ao Trend Following. Os artigos e informações sobre a rede de sites Trend Nexttrade podem não ser copiados, reimpressos ou redistribuídos sem a permissão por escrito de Michael Covel e ou Trend Following (mas a permissão por escrito é concedida com facilidade e tipicamente). O objetivo deste site é incentivar o intercâmbio gratuito de idéias em investimentos, riscos, economia, psicologia, comportamento humano, empreendedorismo e inovação. Todo o conteúdo deste site baseia-se nas opiniões de Michael Covel, salvo indicação em contrário. 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No entanto, eu achei que as regras são um pouco complicadas para eu entender e executar o comércio depois de passar tantas vezes tentando entender. Desde então, aqui meu próprio sistema de comércio de tartarugas original simplificado, como eu gostaria de fazer minha negociação simples e fácil de executar. Horário: gráfico diário apenas Mercado: todos os pares Dimensionamento da posição: 2 do capital Entradas: quando o preço excedido por um pips do alto ou baixo dos 20 dias anteriores. Paradas: quando o preço excede por um pips dos 2 x ATR (Alcance real da média, configuração 20 dias) OU quando o preço exceder por um pips do alto ou baixo dos 10 dias anteriores, o que ocorrer primeiro. Existe: quando o preço excede por um pips do alto ou baixo dos 10 dias anteriores. 10 dias é linha de cor vermelha 20 dias é exemplo de linha de cor amarela usando a imagem conectada GBPUSD (clique para ampliar) em 1.5771 em 2011.01.13 (seta para cima) quando o preço exceder 20 dias de alta (linha de cor amarela) existe em 1.6030 em 2011.03. 11 (seta para baixo) quando o preço exceder 10 dias de baixa (linha de cor vermelha) parar em 1.5477 (a linha horizontal de cor vermelha) se o preço reverter para cortar a perda. Para calcular a perda de stos, 2011.01.03, o ATR é 0.0147, portanto 2 x ATR é 0.0294. 1.5771 - 0.0294 1.5477 (parada de perda) Mas, não coloque a ordem de parada. A razão pela qual o sistema de tartaruga não revela perda de stop é prevenir a parada de caça pelo corretor. Quero sempre dizer que você poderia publicar minhas regras de negociação no jornal e ninguém os seguiria. A chave é CONSISTÊNCIA e DISCLIPLINE. O que eles não podiam fazer é dar-lhes a CONFIANÇA para manter essas regras, mesmo as coisas estão indo mal. Richard Dennis, comerciante famoso e pai das tartarugas. O problema comigo é que eu não tenho a CONFIANÇA com este sistema ainda, preciso descobrir se este sistema é rentável através do backtesting da EA. Como sabemos que a negociação de tendências pode nos dar várias perdas antes de entrar em um comércio vencedor. Meu objetivo de publicar o sistema aqui é para que lá que saiba como torná-lo em arquivo e tipo de EA para compartilhar com todos aqui, para que possamos testar os resultados para ver se essas regras de tartaruga simplificadas são lucrativas ou não. Espero que crie um gráfico como este para o sistema de tartaruga original simplificado. DUNN composto, usando sistema de negociação de tendências. Imagem anexa (clique para ampliar) Obrigado a todos, o comerciante de tendências definitivo Meus desafios para fazer lucros consistentes - 101forexcurrencytrading PERDA DE COMÉRCIO: 264 pips Curto em 1.3305 em 2010.11.10 (seta para baixo) quando o preço exceder 20 dias de baixa (linha de cor amarela) parar Em 1.3569 (seta para cima, a linha horizontal de cor vermelha) como o preço reverter para cortar a perda. Para calcular a perda de stos, 2011.11.10, o ATR é 0.0132, portanto, 2 x ATR é 0.0264. 1.3305 0.0264 1.3569 (perda de parada) Imagem anexa (clique para ampliar) COMÉRCIO VIVO: 516 pips Curto em 1.3229 em 2010.11.29 (seta para baixo) quando o preço exceder 20 dias de baixa (linha de cor amarela) existe em 1.2713 em 2011.01.05 (para cima Arrow) quando o preço exceder 10 dias de altura (linha de cor vermelha) parar em 1.3519 (a linha horizontal de cor vermelha) se o preço reverter para cortar a perda. Para calcular a perda de stos, 2010.11.29, o ATR é 0.0145, portanto, 2 x ATR é 0.0290. 1.3229 0.0290 1.3519 (stop loss) exemplo usando EURCHF LOSS TRADE: 264 pips Curto em 1.3305 em 2010.11.10 (seta para baixo) quando o preço exceder 20 dias de baixa (linha de cor amarela) parar em 1.3569 (seta para cima, linha vermelha de cor vermelha) Como o preço reverter para reduzir a perda. Para calcular a perda de stos, 2011.11.10, o ATR é 0.0132, portanto, 2 x ATR é 0.0264. 1.3305 0.0264 1.3569 (perda de paragem) COMÉRCIO GANHANTE: 516 pips Curto em 1.3229 em 2010.11.29 (seta para baixo) quando o preço exceder 20 dias de baixa (linha de cor amarela) existe em 1.2713 em 2011.01.05 (para cima, você cintou para composto quando O preço vai a seu favor Simplesmente é importante porque o mercado não é sempre uma tendência, mas quando isso não é tão, mas a idéia de ser um pouco agresiva. Também precisamos cobrir as perdas menores que acontecem em períodos variados. Não deve tornar-se complicado por causa disso. Claro que é depois de cada um saborear. Anuway, pode ser testado silenciosamente com sucesso e mostrar se vale a pena. Concorda com você na adição à posição vencedora. Como você está indo em composto para o Posição de vencimento ou é o mesmo que a tartaruga original faz regras muito semelhantes (turtle-like) para várias moedas em um período de dez anos. Isso pode ajudar a sua confiança. Obviamente, as tartarugas podem ser o grupo mais conhecido de seguidores de tendências recentes Vezes. Menos óbvio, é isso para produzir Seus retornos extraordinários, muitas vezes eles tiveram que suportar longos períodos de redução. Drawdown de muitas pequenas perdas, bem como retirar de devolver grandes lucros, a fim de pegar até mesmo. Essa é uma ótima fonte, nos últimos 10 anos de resultados. Impressionante depois de ler o artigo e seus outros também, me ajudem a recuperar minha confiança e minha paixão pelo comércio de moeda. Mil agradecimentos como o seu comentário que realmente fez o meu dia PS: descobri Davids o sistema EURUSD completo funciona melhor com a média de 37 retorna todos os anos com 2 de capital de risco. Talvez eu devesse tentar pedir-lhe que experimente este sistema de tartarugas simplificado para ver como foram os últimos 10 anos os resultados que troquei por cerca de 3 anos (2007-2010). Principalmente entradas de re-testes e também contra os breakouts quando o preço formou algo como barra de pin ou barra externa. Os pares eram: EURUSD, GBPJPY, USDCAD. Mas, novamente, esse tipo de negociação seria classificado como quotdiscretionaryquot, não realmente mecânico. Eu acredito que existem muitas variações desse tipo de canal, discutidos por Chande, Larry Williams e outros. E são diversificados em muitos mercados. Isso é considerar excelentes resultados. Obrigado Paul por sua partilha e fornecer recursos úteis forex aqui. Olhe para o sistema de comércio de tartarugas Cho Sing Kum 12 de março de 2004 Este artigo foi inicialmente escrito para a edição de março de 2004 da revista Chartpoint, que infelizmente encerrou a operação recentemente e este artigo não foi publicado . Agora é reeditado e produzido aqui. Confira nosso Turtle Trading Software, TurtleFarm, que está programado para as Regras da Tartaruga. Tudo começou. Em 1983, o ano era 1983. Acabei de decidir que queria passar a tempo inteiro em análise técnica. Eu tirei um ano sabático do trabalho em outubro para aprender por conta própria, não tendo ido a qualquer lugar com análise técnica desde o início de 1982. O representante de Singapura para Compu-Trac estava de volta à Indonésia, então eu estava ajudando ele aqui. Foi dessa conexão que conheci pessoas no escritório de Drexel Burnham Lamberts em Cingapura. Eles eram um grupo de caras muito legais e o escritório estava tendo problemas para configurar o computador para baixar dados da Commodity Systems, Inc. nos EUA. Eles estavam me perguntando por que eu não fui para Chicago. Eles estavam me dizendo que eu devia ir me entregar um jornal cortando. Você vê, naquela época, Richard Dennis e Bill Eckhardt publicaram anúncios para comerciantes estagiários para o programa Tortugas. Eu pensei nisso, mas porque eu não estava em posição de mudar para Chicago, nunca se aproximou da minha opinião. Seis meses após o meu período sabático, me ofereceram um emprego na Drexel, que eu assumi. Desde então, sempre tive curiosidade quanto ao método de negociação da Tartaruga. Não é um segredo bem guardado As tartarugas foram juradas ao segredo. Enquanto o método Turtle parecia ser um segredo bem guardado, na verdade não era. A fuga de canais cresceu em popularidade na década de 1980. Assim, os riscos ajustados pela volatilidade. No final do livro Bruce Babcock Jrs 1989, The Dow Jones-Irwin Guide to Trading Systems, pedaços e peças do que poderiam ser os métodos de negociação da tartaruga de uma forma ou outra, foram espalhados nas páginas. Todos esses conhecimentos eram conhecidos pelo mercado. Mas enquanto eu estava ouvindo sobre os sucessos das tartarugas, eu nunca soube que seu método já estava no mercado. Eu ainda estava procurando por isso. Eu finalmente fui para Chicago em 1986. Eu não fui para qualquer programa Turtle, mas para a orientação da empresa que me levou a Nova York, Chicago e Tóquio um ano depois de me juntar ao Merrill Lynch Capital Markets. Foi algo que fiz durante essa viagem que teve um grande impacto na minha aprendizagem. Fui às livrarias em torno do Chicago Board of Trade e comprei todos os livros comerciais que eu poderia transportar. Uma vez em casa, pedi mais livros da Traders Press Inc. por correspondência. Os livros de negociação bons e frequentemente menos conhecidos eram difíceis de encontrar nas livrarias de Cingapura na década de 1980. Não conseguia lembrar se eu comprei esse livro em Chicago ou da Traders Press. Onde quer que fosse, tive a sorte de ter comprado o livro, Reminiscences Of A Stock Operator, publicado pela primeira vez em 1923. Na verdade, era uma biografia de Jesse Livermore, um dos especuladores de mercado de ações e commodities mais respeitados de todos os tempos. Fiquei tão fascinado com este livro que incluí muitas cotações de sabedoria no mercado diário que fechava comentários que escrevi. Eu escrevi os comentários do Nikkei, Hang Seng, Chicago Treasury Bonds e Eurodollar futuros. Esses comentários diários foram enviados pelo telex para os clientes asiáticos da Merrill Lynchs. Agora você pode se perguntar o que este livro tem a ver com o método Turtle. Na minha opinião, tem muito a fazer, embora não soubesse inicialmente. Avance rapidamente o seu relógio dezessete anos para abril de 2003. As tartarugas revelaram seus segredos nesse mês, eu fui apontado para o site originalturtles. org. Foi um novo site em que as Regras de Negociação originais de tartarugas originais foram reveladas por Curtis Faith, uma das Tartarugas na primeira classe em dezembro de 1983. Antes disso, eu já sabia sobre a entrada de 20 dias e as regras de saída de 10 dias baseadas No trabalho de Richard Donchians. Eu também sabia sobre True Range e Average True Range do livro J. Willes Wilder Jrs 1978, Novos conceitos em sistemas de comércio técnico. E não esquecendo o uso de Bruce Babcocks do Average True Range como pára. O que eu não sabia era como eles foram reunidos para formar as Regras de Negociação de Tartarugas. Minha descoberta mais importante E agora a mais importante da minha descoberta - a combinação dessas peças resultou no que eu chamaria de atualização de tudo o que Jesse Livermore escreveu em seu livro de 1923 para um sistema comercial completo. Isso foi o que o método da tartaruga foi para mim - uma atualização de 1983 de um livro de 1923. Quero dizer, eu poderia relacioná-los. Eu certamente não sabia se Richard Dennis pretendia isso, mas eu podia sentir a semelhança, ou melhor, a experiência de Livermores, filtrando-se na metodologia Turtle. Então, foi isso vinte anos depois, eu finalmente aprendi o método da tartaruga depois de tudo. Mas a experiência de Livermores já estava disponível há oitenta anos, então o que era de vinte anos. É sempre melhor chegar tarde, nunca. Naturalmente, eu dei as regras de negociação de tartarugas uma verificação completa. The Turtle Trading System O Turtle Trading System era um Sistema de Negociação Completo. Suas regras abrangiam todos os aspectos da negociação e não deixavam decisões aos caprichos subjetivos do comerciante. Ele tinha todos os componentes de um Sistema de Negociação Completo. Esta citação é retirada das regras de negociação originais The Original Turtles no site OriginalTurtles. org. Eu concordo com isto. É ainda afirmado que abrange cada uma das seguintes decisões necessárias para negociação bem sucedida: 1) Mercados O que comprar ou vender 2) Dimensionamento da posição Quanto comprar ou vender 3) Entradas Quando comprar ou vender 4) Paradas Quando sair De uma posição perdedora 5) Sair Quando sair de uma posição vencedora 6) Tácticas Como comprar ou vender Para este artigo, pularemos os componentes um e seis. Cobro os outros quatro. Não é que eu não os ache importantes, mas escolher os mercados para negociar é importante, especialmente, que o Sistema de Negociação de Tartarugas é um sistema de tendências e não um sistema táctico para todos os tipos de mercado, e você vai aprender isso através da experiência. Eu também não explicarei os detalhes das regras e da matemática por trás do cálculo. Você pode encontrar estas nas regras publicadas e é fortemente encorajado a baixar as regras do site mencionado acima. Editado: as regras em formato pdf costumavam estar disponíveis para download gratuito e não mais. O site também não está hospedado por conta própria e agora faz parte de um site comercial. É necessária uma doação obrigatória para apoiar essa infra-estrutura do site comercial. Eu sinto que isto vai contra o objetivo pretendido do Projeto de Regras Livres, que tem o apoio de Richard Dennis. Aqui é citado um download anterior das regras: O Original do Projeto de Regras Livres. Este projeto teve sua semente em várias discussões entre algumas das tartarugas originais, Richard Dennis e outros sobre a venda das regras do Sistema de Negociação Turtle por uma antiga tartaruga e, posteriormente, em um site por um não-comerciante. Ele culminou neste documento, que divulga as Regras de Negociação de Turtle Original na sua totalidade, gratuitamente. As regras da tartaruga no TradeStation 2000i Existem dois sistemas de comércio de tartarugas denominados Sistema 1 e Sistema 2. Eu codifiquei ambos os sistemas em indicadores e sistema de sinais da TradeStation. Nos exemplos que se seguem, vou usar estes para ilustração. Existem dois recursos que não programei. Eles são: 1) Pirâmide da 4ª unidade 2) Estratégia Alternativa de Parada de Whipsaw A EasyLanguage não tem um recurso para recuperar os preços de entrada de todas as posições respectivas da pirâmide. Só permite o primeiro preço de entrada de qualquer estratégia de entrada de pirâmide usando o comando EntryPrice e o preço de entrada médio de todas as entradas de pirâmide usando o comando AvgEntryPrice. Como tal, eu tenho que fazer um cálculo atrasado para derivar os preços de entrada da pirâmide subsequentes. Existem certas situações de entrada em que não é possível calcular o preço de entrada da 3ª unidade, por exemplo, quando as 2ª e 3ª unidades foram inseridas no mesmo dia (quando se utilizam dados históricos diários para testes). Embora os preços de entrada possam ser assumidos usando as regras da pirâmide N, isso nunca é uma boa prática. Sem qualquer método confiável de cálculo do preço de entrada da 3ª unidade, não é possível entrar na 4ª unidade. Então, eu apenas programo os códigos para a pirâmide até um máximo de 3 unidades. O N Alternativo Whipsaw Stop é muito pequeno para testes adequados em dados diários históricos. Aparentemente, a outra parte desafiadora é a codificação do Last Perder Trade Filter. Então, no processo, programei quatro indicadores para mostrar as propriedades de todos os negócios teóricos para me guiar. Veja Fig. 1. Os quatro indicadores são: 1) O primeiro mostra os canais de 20 dias como pontos azuis. A saída de canal 2N e 10 dias são pontos vermelhos. Esses pontos se sobrepõem ao gráfico de preços para representar visualmente todos os negócios teóricos (sem pirâmide). 2) O segundo mostra a posição de realização não realizada e realizada de todos os negócios teóricos com base em 1 tamanho da posição do contrato. 3) O terceiro mostra a posição de mercado de todos os negócios teóricos. 4) O quarto mostra os valores de N a partir dos quais o N no dia anterior a uma entrada de posição é capturado e usado durante toda a duração da posição para o cálculo do lucro 2N-stop e N. Dimensionamento da posição Quanto comprar ou vender O tamanho da posição ou a unidade, em vez disso, é baseado em um conceito chamado N. N é a distância de preço de uma faixa média verdadeira dos últimos 20 dias. O cálculo das tartarugas é diferente do método normal de média onde você somou os últimos 20 dias e divide esse total em 20 para obter o número médio. Em vez disso, o método Turtles usa o que é comumente chamado de método de alisamento Wilders. Wilder explicou em seu 1978 New Concepts livro que este método de média economiza a quantidade de trabalho necessário para o cálculo manual. Agora lembre-se em 1978, os computadores pessoais ainda não eram comuns. Seu método de média quando aplicado às Tartarugas N é multiplicar os dias anteriores N por 19, adicionar a esse valor o True Range de hoje e dividir o total em 20. Esse método tem a vantagem de ser um pouco ponderado, isto é, ele Muda mais rápido para o comportamento de preços mais recente, mas não se move tão descontroladamente quanto o método normal de promediação. Veja a Fig. 2. Uma vez que o valor em dólares de N representa 1 do patrimônio líquido, esse conceito normalizou a volatilidade em diferentes mercados. Um mercado com maior volatilidade terá um valor maior em N e dólar, portanto menor tamanho de posição, enquanto a baixa volatilidade produz um menor valor de N e dólar, portanto, maior tamanho de posição. Consulte as regras publicadas sobre tartarugas para obter explicações detalhadas se você não entender isso. Entradas Quando comprar ou vender Existem dois sistemas. Ambos são sistemas de fuga de canais. O Sistema 1 é de curto prazo com base em um período de 20 dias, enquanto o Sistema 2 é de longo prazo com base em um período de 55 dias. Muito brevemente, o System 1 duraria uma pausa acima do máximo de 20 dias ou ficaria curto em uma pausa abaixo do mínimo de 20 dias. O sistema 2 seria longo ou curto em uma folga de 55 dias de alta ou baixa de 55 dias, respectivamente. No Sistema 1, existe uma regra de filtro que não é aplicável no Sistema 2. O Sistema 1 só iniciará uma posição desde que o último comércio teórico seja uma perda. Se o último comércio teórico for um vencedor, o Sistema 1 só entrará quando o preço sair do ponto de fuga FailSafe de 55 dias de alta (por muito tempo) ou baixa de 55 dias (para breve) para evitar grandes movimentos importantes. Vamos ver isso visualmente no gráfico de óleo de soja de março de 2004 na Fig. 3. No ponto A, o Sistema 1 ficou sem uma queda de 20 dias. Esta posição foi liquidada no ponto B quando o preço ultrapassa a alta de 10 dias. Poucos dias depois, no ponto C, os preços ultrapassam a alta de 20 dias. Esta teria sido uma longa entrada, mas porque o último comércio era rentável, esse comércio não foi, portanto, tomado. Cerca de um mês depois, no ponto D, o preço foi negociado mais alto do que o limite máximo de 55 dias. O sistema 1 foi longo para não perder o movimento maior que se seguiu. A Fig. 3 mostra o sistema sem pirâmide para não desordenar o gráfico por clareza. O mesmo sistema é mostrado novamente na Fig. 4 com o método Turtles de piramide. A pirâmide das tartarugas até o máximo de 4 unidades em cada lucro N. Agora, devido a uma limitação da TradeStation EasyLanguage, onde não consigo obter o preço de entrada da 3ª unidade (para permitir uma 4ª unidade), então eu programei o sistema de negociação para a pirâmide para um máximo de 3 unidades. O método Turtles de adicionar unidades adicionais com as batentes apertadas é muito lógico. Reduz os riscos de posição geral e ainda beneficia de benefícios máximos quando capta bons movimentos de tendência. No entanto, haverá momentos em que isso pode representar um problema. Se você estudar cuidadosamente Fig 3 e Fig 4, notará que houve uma saída extra em Nov marcada pelo rótulo lxN. Isso foi seguido por uma longa reentrada no início de dezembro. Explicação das paradas e saídas das tartarugas tornará isso mais claro. Paradas e saídas Quando sair Como com qualquer sistema de negociação bem planejado, as tartarugas também têm paradas de gerenciamento de dinheiro e saídas comerciais normais. A gestão do dinheiro pára são colocados a 2 N do preço de entrada da última unidade inserida. O risco de posição para uma posição de 1 unidade é 2N. Uma vez que a pirâmide da 2ª unidade é adicionada quando o preço moveu N a favor, o risco de posição para uma posição de 2 unidades é de 3 N (2 N 1 N). Da mesma forma, o risco de posição total para uma posição de 3 unidades é de 4 N (2N 1 N 1N). O risco total para uma posição completa de 4 unidades será então 5N (2N 1 N 1N N). Basicamente, as paradas para posições anteriores são apertadas em piramide. Uma vez que 1 N representa 1 por cento do patrimônio da conta, portanto, os respectivos riscos são 2, 3. 4 e 5 por cento. Agora, alguns terão problemas com esses números de risco. Se você se lembra na edição de julho dos últimos anos da Chartpoint, escrevi que a minha resposta de 5%, pois o risco que eu levaria em uma posição causou minha chance de oportunidade de trabalho com a Commodities Corporation. Portanto, tenha em mente que 5 por cento é um número muito elevado. Mas esta é a maneira como as tartarugas trocam e seu apetite de alto risco pode ser a razão por trás de seu tremendo registro em tão curto período de tempo na década de 1980. As saídas comerciais são de 10 dias contra o Sistema 1 e 20 dias contra o Sistema 2. Isso significa que, para o Sistema 1, quando o preço viola o mínimo de 10 dias, os longos são retirados, vice-versa para os shorts. Para o Sistema 2, use os 20 dias contra. Portanto, em suma, o Sistema 1 é de 20 em, 10 para fora, enquanto o Sistema 2 é de 55 em, 20 para fora. Ok agora, vamos ver o que aconteceu exatamente nas Fig. 3 e 4 que resultaram na saída adicional e longa reentrada. Os gráficos são reproduzidos na Fig. 5. Fig. 5. O aperto de paradas quando a adição de unidades pode resultar em chicote. Na primeira situação mostrada no gráfico superior da Fig. 5, o sistema foi executado sem piramide, o que significa que apenas 1 unidade foi inserida por muito tempo na sexta-feira antes de 17 de novembro. Imediatamente, a parada de dinheiro foi colocada 2N abaixo do preço de entrada. Esta parada, representada pelos pontos vermelhos, nunca foi atingida e foi eventualmente substituída pela saída baixa de 10 dias. Esta condição de saída baixa de 10 dias foi atendida em 22 de dezembro e a posição saiu como mostrado. Na segunda situação mostrada no gráfico inferior da Fig. 5, o sistema foi executado com piramide até 3 unidades. A primeira unidade foi inserida como acima na sexta-feira 14 de novembro. O mercado subiu em favor da posição e, quando atingiu os lucros N e 1N, as 2ª e 3ª unidades, respectivamente, foram adicionadas de acordo com as regras da pirâmide das tartarugas. A parada do dinheiro foi apertada (aumentada) de modo que seja 2N abaixo do preço de entrada da 3ª unidade. Veja a Fig. 5. Infelizmente, o mercado recuperou o suficiente para desencadear esta parada 2N a partir do 3º preço de entrada da unidade. Toda a posição de 3 unidades foi interrompida como resultado. A posição longa foi reintroduzida quando o preço explodiu da alta de 20 dias novamente em dezembro e saiu como no primeiro exemplo em 22 de dezembro. Esta é uma situação com a qual você deve viver quando piramide. Isso não acontece o tempo todo, mas acontece. Observe que, no exemplo, o mercado não retornou ao original 2N-stop calculado a partir do 1º preço de entrada unitária. Como você adiciona unidades ou novas posições Embora existam regras sobre os limites máximos de posição para mercado único (4 unidades), mercado estreitamente correlacionado (6 unidades), mercados vagamente correlacionados (10 unidades) e limites totais (12 12 unidades), o que eu Sentimos que não está devidamente explicado nas regras publicadas da Tartaruga, mas que é muito importante é se existem regras relativas à adição de unidades ou a novas posições ao negociar um portfólio. Adicionar unidades a cada N lucros é bom ao negociar apenas um único instrumento ou mesmo 2 instrumentos. Embora as regras estipulassem um máximo de 12 unidades de comprimento e 12 unidades baixas para um total de 24 unidades (obviamente, isso deve ser um portfólio), isso poderia se traduzir em um risco total de portfólio de 30%, assumindo 3 posições longas de 4 unidades Cada uma e 3 posições curtas de 4 unidades cada. (Anteriormente, você viu como uma posição de 4 unidades representa um risco de 5%). No caso de todas essas posições terem sido erradas, a carteira será reduzida em 30%. Isso é aceitável. E se este for um novo portfólio sem nenhum lucro Almofada, acho que você precisa usar suas próprias técnicas, uma vez que esta parte do treinamento Turtles não foi revelada nas regras publicadas. Na verdade, um sistema de comércio completo e muito bom. O sistema de comércio de tartarugas é, de fato, um sistema de negociação completo muito bom. Mas se você quiser fazer algum teste com o software de análise técnica disponível, você ficará desapontado. Todo o software disponível não pode testar o sistema de negociação contra um instrumento estável, mas apenas com um único instrumento. No entanto, a lógica é muito sólida, o risco é sistematicamente gerenciado e o resultado pode ser comprovado. O iene japonês era um dos meus instrumentos de troca de âncoras durante muitos anos, de modo que, naturalmente, eu estava interessado em qual tipo de resultado o Turtle System 1 produziria. Os seguintes são dois conjuntos de resultados. A Fig. 6 é sem pirâmide, enquanto a Fig. 7 é com piramide. Estas são corridas hipotéticas sobre dados históricos com o objetivo de testes e avaliação do sistema. Estas são apenas execuções de computadores onde nenhum negócio real foi feito. Os testes foram baseados em dados do Yen DollarJapan no local e não levaram em consideração os swaps de FX que deveriam ser feitos para transportar posições FX spot durante a noite e terão efeito no desempenho de lucros e perdas. Ambas as contas hipotéticas começaram com US $ 100.000 convertidos em ienes na primeira barra de dados. Todas as figuras estão em iene. Estou muito impressionado. Descargo de responsabilidade importante: as negociações de moedas, ações, futuros e opções têm grandes recompensas em potencial, mas também grandes riscos potenciais. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de moedas, ações, futuros e opções. Não troque com o dinheiro que você não pode perder. Esta não é uma solicitação nem uma oferta para moedas de compra, ações, futuros ou opções. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou provavelmente alcançará lucros ou perdas semelhantes às discutidas neste site. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia comercial não é necessariamente indicativo de resultados futuros. A REGRA CFTC 4.41 RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TEM CERTAS LIMITAÇÕES. NÃO GOSTO DE UM REGISTO DE DESEMPENHO REAL, RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM NEGÓCIO REAL. TAMBÉM, DESDE QUE OS NEGÓCIOS NÃO FORAM EXECUTOS, OS RESULTADOS PODERÃO TER COMPRIMIDO COM COMPENSADO PARA O IMPACTO, SE HAVER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, COMO A falta de LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE ESTÃO DESIGNADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VOCE OU POSSIBILIDADE DE ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES ÀOS MOSTRADOS. Importante: esses gráficos e comentários são fornecidos como uma educação sobre como a análise técnica pode ser usada. Amostra de análise técnica A pesquisa não é um consultor de investimentos e não afirmamos ser um. Esses gráficos e comentários não devem ser interpretados como conselhos de investimento ou qualquer outro serviço de investimento que não seja o propósito originalmente proposto, como indicado aqui.