Opções Trading And The Capm

Modelo de Preços de Ativos de Capital - CAPM BREAKING Down Modelo de Preços de Ativos de Capital - CAPM A fórmula para calcular o retorno esperado de um ativo devido ao seu risco é a seguinte: A idéia geral por trás do CAPM é que os investidores precisam ser compensados ​​de duas maneiras: valor de tempo de Dinheiro e risco. O valor do tempo do dinheiro é representado pela taxa de risco (rf) na fórmula e compensa os investidores para colocar dinheiro em qualquer investimento ao longo de um período de tempo. A taxa livre de risco é habitualmente o rendimento dos títulos do governo como os Tesouros dos EUA. A outra metade da fórmula CAPM representa risco e calcula a quantidade de compensação que o investidor precisa para assumir riscos adicionais. Isso é calculado tomando uma medida de risco (beta) que compara os retornos do ativo ao mercado ao longo de um período de tempo e ao prêmio de mercado (Rm-rf): o retorno do mercado em excesso da taxa livre de risco . A Beta reflete o risco de um ativo ser comparado ao risco de mercado geral e é função da volatilidade do ativo e do mercado, bem como a correlação entre os dois. Para ações, o mercado geralmente é representado como o SP 500, mas também pode ser representado por índices mais robustos. O modelo CAPM diz que o retorno esperado de uma garantia ou uma carteira equivale à taxa em uma segurança livre de risco mais um prêmio de risco. Se esse retorno esperado não atender ou vencer o retorno exigido, o investimento não deve ser realizado. A linha de mercado de segurança traça os resultados do CAPM para todos os riscos diferentes (betas). Exemplo de CAPM Usando o modelo CAPM e os seguintes pressupostos, podemos calcular o retorno esperado para um estoque: A taxa livre de risco é 2 e a versão beta (medida de risco) de um estoque é 2. O retorno esperado do mercado ao longo do período é 10, o que significa que o prémio de risco de mercado é de 8 (10-2) depois de subtrair a taxa livre de risco do retorno esperado do mercado. Concluindo os valores anteriores na fórmula CAPM acima, obtemos um retorno esperado de 18 para o estoque: Modelo de precificação de capital de capital (CAPM) Tempo real após horas Informações pré-mercado Resumo de cotação instantânea Cotações Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que uma vez Você faz sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias do mercado de primeira linha E dados que você espera de nós. Options Trading e CAPM Este artigo estuda o preço de ativos de equilíbrio quando os agentes enfrentam restrições de riqueza não negativas. Na presença dessas restrições, mostra-se que as opções no portfólio de mercado são títulos não-redundantes e o kernel de preços da economia é uma função do portfólio de mercado e das opções não-redundantes. Isso implica que as opções devem ser úteis para explicar os retornos de ativos arriscados. Para testar a teoria, é derivado um modelo em que o excesso de retorno esperado em qualquer ativo de risco é linearmente relacionado (através de uma coleta de betas) ao retorno excessivo esperado na carteira de mercado e aos retornos excessivos esperados nas opções não-redundantes. Os resultados empíricos indicam que os retornos das opções do índice negociado são relevantes para explicar os retornos das carteiras de ativos de risco. Copyright 2004, Oxford University Press. Se você tiver problemas ao fazer o download de um arquivo, verifique se você possui o aplicativo apropriado para vê-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site IDEAS. Seja paciente porque os arquivos podem ser grandes. Como o acesso a este documento é restrito, você pode procurar uma versão diferente em Pesquisa relacionada (mais adiante) ou procurar uma versão diferente dela. Artigo fornecido pela Society for Financial Studies em seu periódico The Review of Financial Studies. Ao solicitar uma correção, mencione o identificador de itens: RePEc: oup: rfinst: v: 17: y: 2004: i: 1: p: 207-238. Veja informações gerais sobre como corrigir o material no RePEc. Para questões técnicas relativas a este item, ou para corrigir os seus autores, títulos, resumo, informações bibliográficas ou de download, contate: (Oxford University Press) ou (Christopher F. Baum) Se você é o autor deste item e ainda não está registrado no RePEc, Nós encorajamos você a fazê-lo aqui. Isso permite vincular seu perfil a este item. Ele também permite que você aceite citações em potencial para este item sobre o qual não temos certeza. Se as referências faltam completamente, você pode adicioná-las usando este formulário. Se as referências completas listarem um item que está presente no RePEc, mas o sistema não ligou a ele, você pode ajudar com este formulário. Se você souber de itens faltantes citando este, você pode nos ajudar a criar esses links, adicionando as referências relevantes da mesma maneira que acima, para cada item referente. Se você é um autor registrado deste item, você também pode querer verificar a guia de citações em seu perfil, pois pode haver citações em espera de confirmação. Observe que as correções podem levar algumas semanas para filtrar os vários serviços do RePEc. Mais serviços Siga as séries, periódicos, autores amplificar Novos artigos por e-mail Inscreva-se para novas adições ao RePEc Inscrição do autor Perfis públicos para pesquisadores de Economia Vários rankings de pesquisa em campos relacionados à economia de amplificadores Quem foi um estudante de quem, usando RePEc RePEc Biblio Curated artigos amp Artigos sobre vários temas de economia Carregar seu papel para ser listado em RePEc e IDEIAS EconAcademics Blog agregador para pesquisa econômica Plágio Casos de plágio em Economia Papéis do mercado de trabalho RePEc série de papel de trabalho dedicada ao mercado de trabalho Fantasy League Imagine que você está no comando de uma economia Serviços de departamento da StL Fed Data, pesquisa, amplificador de aplicativos mais do St. Louis Fed